ГК «Мать и дитя» увеличила выручку на 29% и EBITDA на 32% в первом полугодии 2016 года

Группа компаний «Мать и дитя», (ГК «Мать и дитя», «Группа» или «Компания»; тикер на LSE: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2016 г., по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

Запись веб-каста конференц-звонка:

Ключевые показатели за 1 полугодие 2016 г.

• Выручка увеличилась на 29% до 5 814 млн руб. по сравнению с 4 518 млн руб. в 1 полугодии 2015 г. Основными факторами такого роста стали дальнейшее увеличение загрузки клинического госпиталя «Лапино», улучшение результатов существующих клиник и нового госпиталя «Мать и дитя Уфа», а также результаты новых клиник в Сибири, которые консолидируются с 1 квартала 2016 г.
• EBITDA выросла на 32% год к году (г/г) и составила 1 657 млн руб., при этом сопоставимаяEBITDA увеличилась на 29%. Рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 29%.
• Чистая прибыль выросла на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 987 млн руб.
• Денежный поток от операционной деятельности увеличился на 38% г/г до 1 788 млн руб.
• Капитальные затраты (CAPEX) составили 1 009 млн руб., включая расходы на M&A в сумме 475 млн руб. Значимыми статьями инвестиций также стали строительство нового крыла госпиталя в Новосибирске (241 млн руб.) и поддержание существующих активов (138 млн руб.).
• Долг сократился на 10% с начала года до 3 111 млн руб., чистый долг вырос на 8% за отчетный период до 1 836 млн руб. на фоне сокращения денежных средств и их эквивалентов на 28% с начала года до 1 275 млн руб. Соотношение чистого долга и EBITDA^[1] осталось на уровне 0,6x.
• Оборотный капитал остался отрицательным — (1 320) млн руб. — и составил 11% от выручки^[2].

  ---

Основные достижения в 1 полугодии 2016 г.

• Дальнейшее увеличение количества пациентов в «Лапино». Коэффициент загрузки родильного блока достиг 78%, ЭКО – 68%, стационара – 87%, амбулаторного звена – 65%.
• Госпиталь «Мать и дитя Уфа» продолжает увеличивать поток пациентов, обращающихся за медицинской помощью. Коэффициент загрузки продолжает расти и за первые 6 месяцев составил: роды – 30%, ЭКО – 73%, стационар – 28%, амбулаторное звено – 48%.
• Закладка первого камня нового госпиталя в Самаре. Предполагается, что госпиталь «Мать и дитя Самара» площадью 15 000 кв. м будет включать 137 коек. Мощности госпиталя позволят принимать до 2 000 родов, проводить до 600 циклов ЭКО и 150 000 амбулаторных посещений в год.
• Открытие клиники «Мать и дитя Ходынское поле» в июне 2016 г., которая предлагает широкий спектр профильных услуг для женщин, включая ЭКО, приемы акушеров-гинекологов, медико-генетическое консультирование, а также в области фетальной медицины, включая диагностику и лечение плода. Клиника рассчитана на 1 000 циклов ЭКО и 39 600 приемов в год.
• Открытие клиники в Костроме, которая первой в регионе предложила услуги ЭКО. Кроме того, в новой клинике проводятся акушерско-гинекологические консультации, обследование беременных, ультразвуковые исследования экспертного уровня и пренатальная диагностика. В новой клинике будет возможно проведение до 10 000 посещений врача в год.
• Открытие отделения ЭКО в действующей клинике «Мать и дитя Юго-Запад» в Москве в марте 2016 г., которое предусматривает проведение до 800 циклов ЭКО в год. Также клиника расширила перечень своих услуг и включила такие виды медицинской помощи, как: гистероскопия, фертилоскопия, возможность проведения биопсии хориона и амниоцентеза для целей генетических исследований.
• Интеграция приобретенных в декабре 2015 г. и январе 2016 г. клиник, которые стали частью блока «Мать и дитя Сибирь». Менеджмент Группы всегда уделяет большое внимание внедрению единых медицинских протоколов и стандартов качества в новых учреждениях, интеграции ИТ систем, консолидации закупочной деятельности, а также повышению эффективности операционных бизнес-процессов.

Комментируя финансовые результаты за 1 полугодие 2016 г., генеральный директор ГК «Мать и дитя» Марк Курцер отметил:

«Мы завершили полугодие, результаты которого стали сильнейшими в истории Компании. Благодаря усилиям нашей команды в 15 регионах России мы существенно увеличили все ключевые финансовые показатели и тем самым укрепили положение лидера на рынке частных медицинских услуг страны.

 

Выручка за полугодие выросла на 29% год к году до 5 814 млн руб., при этом рост по сопоставимым данным составил 22%. Показатель EBITDA увеличился на 32% до 1 657 млн руб., обеспечив рост рентабельности на 1 процентный пункт до 29%. Чистая прибыль выросла на 28% до 987 млн руб.

Такие высокие результаты сегодня не имеют аналогов на нашем рынке.

 

Госпитали в Лапино и Уфе продолжают уверенно наращивать загрузку, в результате чего они вновь стали ключевыми факторами роста выручки. При этом мне приятно отметить, что недавно приобретенные клиники в Сибири уже внесли весомый вклад, обеспечив 22% от прироста выручки по сравнению с первым полугодием 2015 года. Такой сильный результат в очередной раз подтверждает, что наш тщательный подход к выбору активов и последовательная стратегия регионального развития дают свои плоды.

 

В первом полугодии мы также заложили основы, которые позволят нам и далее наращивать обороты. С начала года мы открыли новое отделение ЭКО и также две новые клиники в Москве и Костроме, в общей сложности расширив свои мощности по ЭКО на 1 800 циклов в год. Мы продолжаем строительство нового крыла госпиталя в Новосибирске и подтверждаем планы по его открытию в январе-феврале 2017 года. В июне мы заложили первый камень в строительство нашего госпиталя в Самаре, который намерены открыть в первом квартале 2018 года. После окончания отчетного периода мы подписали меморандум о взаимопонимании с Правительством Тюменской области, где в следующем году планируем начать строительство нового госпиталя.

 

Мы рады разделить рекордные результаты за полугодие с нашими акционерами, поэтому Совет директоров принял решение выплатить первые промежуточные дивиденды в истории Группы в размере 3,8 руб. на акцию, или 285 миллионов рублей, что соответствует примерно 29% от чистой прибыли за период.

 

Мы довольны итогами полугодия и успешно продолжаем планомерную реализацию нашей стратегии, чтобы по итогам года вновь поделиться с вами хорошими новостями».

Выручка Группы составила 5 814 млн руб., продемонстрировав рост на 29% к аналогичному периоду прошлого года. Основными драйверами роста стали увеличение выручки в госпиталях Лапино, ПМЦ и в Уфе, а также существующих клиниках Группы. В тоже время существенный вклад привнесли новые клиники в Сибири, которые были куплены в декабре 2015 г. – январе 2016 г.

В первом полугодии 2016 г. доля выручки от регионального бизнеса продолжила расти и составила 34% в основном благодаря росту выручки в госпитале в Уфе и присоединению новых клиник в Сибири.

Ключевые направления оказания медицинской помощи: акушерство и гинекология, роды, ЭКО и педиатрия - составляют 74% от выручки Группы. Быстрее всех в первом полугодии 2016 г. росло направление ЭКО (+65% к аналогичному периоду прошлого года). Наибольший вклад в данный рост был сделан новыми клиниками в Сибири, но также существенно выросло количество проведенных циклов в Лапино, ПМЦ и московских клиниках.

Структура выручки за 1 полугодие 2016 г. (млн руб.)

Операционные затраты (без учета амортизации)

Себестоимость продаж с учетом общих и административных расходов (без амортизации) в 1 полугодии 2016 г. выросла на 27% к аналогичному периоду прошлого года и составила 4 159 млн руб.

Сопоставимые операционные затраты выросли на 20% до 3 915 млн руб. при росте сопоставимой выручки на 22%.

Рост затрат связан с ростом количества пациентов в медицинских учреждениях Группы, а также с инфляцией расходов.

Капитальные затраты и финансовое положение

Общий объем капитальных затрат составил 1 009 млн руб. (по сравнению с 344 млн руб. в первом полугодии прошлого года), из которых 475 млн руб. было потрачено на сделки M&A. Другими значимыми инвестиционными статьями стали строительство нового крыла госпиталя в Новосибирске (241 млн руб.) и поддержание существующих активов (138 млн руб.).

По состоянию на 30 июня 2016 г. долг Компании снизился на 10% по сравнению с данными на 31 декабря 2015 г., при этом также сократились собственные денежные средства и их эквиваленты на 28%, или 499 млн руб. На конец отчетного периода чистый долг Компании составил 1 836 млн руб., что на 9% выше значения на 31 декабря 2015 г.

Соотношение чистого долга к EBITDA, приведенной к годовому значению, осталось на уровне 0,6x.

Исторически Компания работает с отрицательным оборотным капиталом в качестве источника дополнительного финансирования. Оборотный капитал увеличился на 9% г/г до (1 320) млн руб. и составил 11% от выручки за 6 месяцев, приведенной к годовому значению.

События после отчетного периода

На собрании Совета директоров ГК «Мать и дитя», состоявшемся 2 сентября 2016 г., было принято решение о выплате 3,8 руб. на одну акцию, или 285 млн руб. в виде дивидендов по итогам 6 месяцев 2016 года, что составляет 29% от чистой прибыли, причитающейся акционерам Компании.

Датой закрытия реестра для целей выплаты дивидендов станет 9 сентября 2016 г. Дата торгов, начиная с которой новые акционеры Компании не будут иметь права на получение дивидендов (ex-dividend date), установлена на 8 сентября 2016 г. Выплата дивидендов держателям ГДР будет осуществлена 18 октября 2016 г.

В соответствии с Налоговым кодексом РФ дивиденды, выплачиваемые российскими компаниями, облагаются:

1. 15% - по общему правилу;
2. По сниженным налоговым ставкам при выплате дивидендов налоговым резидентам РФ и резидентам стран, с которыми у РФ заключено соглашение об избежании двойного налогообложения. Перечень таких стран приведен в Приложении №2. Условия применения сниженных ставок для ряда стран указаны в Приложении №3.

Более подробная информация о порядке налогообложения дивидендов и применении льгот согласно Налоговому кодексу Российской Федерации приведена в Приложении 1.

Приложение 1 (Информация о порядке налогообложения дивидендов)

Приложение 2 (Список стран, имеющих подписанное с российской федерацией соглашение об избежании двойного налогообложения)

Приложение 3 (Условия для применения сокращенной ставки налога на дивиденды)

Приложение 4 (Summary describing the application of the Russian withholding tax and Russian personal income tax in respect of dividends payable on the GDRs)

Конференц-звонок:

5 сентября 2016 г. менеджмент Группы обсудит годовые финансовые результаты с инвесторами и аналитиками в рамках конференц-звонка и вебкаста в 17.00 по московскому времени (15.00 по лондонскому и 10.00 по нью-йоркскому времени).

В звонке примут участие:

• Марк Курцер, генеральный директор и член Совета директоров
• Виталий Устименко, заместитель генерального директора по экономике и финансам
• Елена Романова, руководитель департамента по работе с инвесторами

Финансовая отчетность, соответствующий пресс-релиз и презентация будут опубликованы в день объявления результатов перед проведением конференц-звонка на веб-сайте Компании: http://www.mcclinics.ru/reports/financialreports/

Телефонные номера для подключения к конференции и инструкции по просмотру вебкаста:

Номера для подключения к звонку:

• Россия (бесплатная линия): 8 800 100 96 35
• Великобритания (бесплатная линия): 44 2030 598 125
• США (бесплатная линия): 163 198 331 03
• Другие страны: 44 2030 598 125

Пароль для подключения к конференц-звонку: 14015020

Также вы можете пройти предварительную регистрацию по ссылке:

www.incommuk.com/customers/mdmedical

Контакты для получения дополнительной информации: