ГК «Мать и дитя» увеличила выручку на 29% и EBITDA на 32% в первом полугодии 2016 года
Группа компаний «Мать и дитя», (ГК «Мать и дитя», «Группа» или «Компания»; тикер на LSE: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2016 г., по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
Запись веб-каста конференц-звонка:
Ключевые показатели за 1 полугодие 2016 г.
- Выручка увеличилась на 29% до 5 814 млн руб. по сравнению с 4 518 млн руб. в 1 полугодии 2015 г. Основными факторами такого роста стали дальнейшее увеличение загрузки клинического госпиталя «Лапино», улучшение результатов существующих клиник и нового госпиталя «Мать и дитя Уфа», а также результаты новых клиник в Сибири, которые консолидируются с 1 квартала 2016 г.
- EBITDA выросла на 32% год к году (г/г) и составила 1 657 млн руб., при этом сопоставимаяEBITDA увеличилась на 29%. Рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 29%.
- Чистая прибыль выросла на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 987 млн руб.
- Денежный поток от операционной деятельности увеличился на 38% г/г до 1 788 млн руб.
- Капитальные затраты (CAPEX) составили 1 009 млн руб., включая расходы на M&A в сумме 475 млн руб. Значимыми статьями инвестиций также стали строительство нового крыла госпиталя в Новосибирске (241 млн руб.) и поддержание существующих активов (138 млн руб.).
- Долг сократился на 10% с начала года до 3 111 млн руб., чистый долг вырос на 8% за отчетный период до 1 836 млн руб. на фоне сокращения денежных средств и их эквивалентов на 28% с начала года до 1 275 млн руб. Соотношение чистого долга и EBITDA[1] осталось на уровне 0,6x.
- Оборотный капитал остался отрицательным — (1 320) млн руб. — и составил 11% от выручки[2].
[2] Выручка за 1 полугодие 2016 г., приведенная к годовому значению
|
1 полугод.
2016 г.
|
1 полугод.
2015 г.
|
Изменение г/г, %
|
Выручка
|
5 814
|
4 518
|
+ 29%
|
Валовая прибыль
|
2 222
|
1 684
|
+ 32%
|
EBITDA
|
1 657
|
1 253
|
+ 32%
|
Рентабельность по EBITDA, %
|
29%
|
28%
|
+ 1 п.п.
|
Чистая прибыль
|
987
|
768
|
+ 28%
|
Капитальные затраты с учетом M&A
|
1 009
|
343
|
+3х
|
Денежный поток от операционной деятельности (чистый)
|
1 788
|
1 292
|
+ 38%
|
Оборотный капитал
|
(1 320)
|
(1 216)*
|
+ 9%
|
Чистый долг
|
1 836
|
1 680*
|
+9%
|
Основные достижения в 1 полугодии 2016 г.
- Дальнейшее увеличение количества пациентов в «Лапино». Коэффициент загрузки родильного блока достиг 78%, ЭКО – 68%, стационара – 87%, амбулаторного звена – 65%.
- Госпиталь «Мать и дитя Уфа» продолжает увеличивать поток пациентов, обращающихся за медицинской помощью. Коэффициент загрузки продолжает расти и за первые 6 месяцев составил: роды – 30%, ЭКО – 73%, стационар – 28%, амбулаторное звено – 48%.
- Закладка первого камня нового госпиталя в Самаре. Предполагается, что госпиталь «Мать и дитя Самара» площадью 15 000 кв. м будет включать 137 коек. Мощности госпиталя позволят принимать до 2 000 родов, проводить до 600 циклов ЭКО и 150 000 амбулаторных посещений в год.
- Открытие клиники «Мать и дитя Ходынское поле» в июне 2016 г., которая предлагает широкий спектр профильных услуг для женщин, включая ЭКО, приемы акушеров-гинекологов, медико-генетическое консультирование, а также в области фетальной медицины, включая диагностику и лечение плода. Клиника рассчитана на 1 000 циклов ЭКО и 39 600 приемов в год.
- Открытие клиники в Костроме, которая первой в регионе предложила услуги ЭКО. Кроме того, в новой клинике проводятся акушерско-гинекологические консультации, обследование беременных, ультразвуковые исследования экспертного уровня и пренатальная диагностика. В новой клинике будет возможно проведение до 10 000 посещений врача в год.
- Открытие отделения ЭКО в действующей клинике «Мать и дитя Юго-Запад» в Москве в марте 2016 г., которое предусматривает проведение до 800 циклов ЭКО в год. Также клиника расширила перечень своих услуг и включила такие виды медицинской помощи, как: гистероскопия, фертилоскопия, возможность проведения биопсии хориона и амниоцентеза для целей генетических исследований.
- Интеграция приобретенных в декабре 2015 г. и январе 2016 г. клиник, которые стали частью блока «Мать и дитя Сибирь». Менеджмент Группы всегда уделяет большое внимание внедрению единых медицинских протоколов и стандартов качества в новых учреждениях, интеграции ИТ систем, консолидации закупочной деятельности, а также повышению эффективности операционных бизнес-процессов.
Комментируя финансовые результаты за 1 полугодие 2016 г., генеральный директор ГК «Мать и дитя» Марк Курцер отметил:
«Мы завершили полугодие, результаты которого стали сильнейшими в истории Компании. Благодаря усилиям нашей команды в 15 регионах России мы существенно увеличили все ключевые финансовые показатели и тем самым укрепили положение лидера на рынке частных медицинских услуг страны.Выручка за полугодие выросла на 29% год к году до 5 814 млн руб., при этом рост по сопоставимым данным составил 22%. Показатель EBITDA увеличился на 32% до 1 657 млн руб., обеспечив рост рентабельности на 1 процентный пункт до 29%. Чистая прибыль выросла на 28% до 987 млн руб.Такие высокие результаты сегодня не имеют аналогов на нашем рынке.Госпитали в Лапино и Уфе продолжают уверенно наращивать загрузку, в результате чего они вновь стали ключевыми факторами роста выручки. При этом мне приятно отметить, что недавно приобретенные клиники в Сибири уже внесли весомый вклад, обеспечив 22% от прироста выручки по сравнению с первым полугодием 2015 года. Такой сильный результат в очередной раз подтверждает, что наш тщательный подход к выбору активов и последовательная стратегия регионального развития дают свои плоды.В первом полугодии мы также заложили основы, которые позволят нам и далее наращивать обороты. С начала года мы открыли новое отделение ЭКО и также две новые клиники в Москве и Костроме, в общей сложности расширив свои мощности по ЭКО на 1 800 циклов в год. Мы продолжаем строительство нового крыла госпиталя в Новосибирске и подтверждаем планы по его открытию в январе-феврале 2017 года. В июне мы заложили первый камень в строительство нашего госпиталя в Самаре, который намерены открыть в первом квартале 2018 года. После окончания отчетного периода мы подписали меморандум о взаимопонимании с Правительством Тюменской области, где в следующем году планируем начать строительство нового госпиталя.Мы рады разделить рекордные результаты за полугодие с нашими акционерами, поэтому Совет директоров принял решение выплатить первые промежуточные дивиденды в истории Группы в размере 3,8 руб. на акцию, или 285 миллионов рублей, что соответствует примерно 29% от чистой прибыли за период.Мы довольны итогами полугодия и успешно продолжаем планомерную реализацию нашей стратегии, чтобы по итогам года вновь поделиться с вами хорошими новостями».
Структура выручки
Выручка Группы составила 5 814 млн руб., продемонстрировав рост на 29% к аналогичному периоду прошлого года. Основными драйверами роста стали увеличение выручки в госпиталях Лапино, ПМЦ и в Уфе, а также существующих клиниках Группы. В тоже время существенный вклад привнесли новые клиники в Сибири, которые были куплены в декабре 2015 г. – январе 2016 г.
В первом полугодии 2016 г. доля выручки от регионального бизнеса продолжила расти и составила 34% в основном благодаря росту выручки в госпитале в Уфе и присоединению новых клиник в Сибири.
Ключевые направления оказания медицинской помощи: акушерство и гинекология, роды, ЭКО и педиатрия - составляют 74% от выручки Группы. Быстрее всех в первом полугодии 2016 г. росло направление ЭКО (+65% к аналогичному периоду прошлого года). Наибольший вклад в данный рост был сделан новыми клиниками в Сибири, но также существенно выросло количество проведенных циклов в Лапино, ПМЦ и московских клиниках.
Структура выручки за 1 полугодие 2016 г. (млн руб.)
Группа
6 мес. 2015
|
Группа 6 мес. 2016
|
Изменение, %
|
Тип выручки
|
Сопоставимые данные за
6 мес. 2015 г.
|
Сопоставимые данные за
6 мес. 2016 г.
|
Изменение, %
|
1 094
|
1 301
|
19%
|
Акушерство и гинекология (без учета родов)
|
1 094
|
1 279
|
17%
|
849
|
1 086
|
28%
|
Роды
|
849
|
1 086
|
28%
|
711
|
1 175
|
65%
|
ЭКО
|
711
|
966
|
36%
|
642
|
763
|
19%
|
Педиатрия
|
642
|
763
|
19%
|
1 036
|
1 265
|
22%
|
Прочие медицинские услуги
|
1 036
|
1 209
|
17%
|
187
|
225
|
21%
|
Прочая выручка
|
187
|
225
|
21%
|
4 518
|
5 814
|
29%
|
|
4 518
|
5 527
|
22%
|
Операционные затраты (без учета амортизации)
Себестоимость продаж с учетом общих и административных расходов (без амортизации) в 1 полугодии 2016 г. выросла на 27% к аналогичному периоду прошлого года и составила 4 159 млн руб.
Сопоставимые операционные затраты выросли на 20% до 3 915 млн руб. при росте сопоставимой выручки на 22%.
Рост затрат связан с ростом количества пациентов в медицинских учреждениях Группы, а также с инфляцией расходов.
Капитальные затраты и финансовое положение
Общий объем капитальных затрат составил 1 009 млн руб. (по сравнению с 344 млн руб. в первом полугодии прошлого года), из которых 475 млн руб. было потрачено на сделки M&A. Другими значимыми инвестиционными статьями стали строительство нового крыла госпиталя в Новосибирске (241 млн руб.) и поддержание существующих активов (138 млн руб.).
По состоянию на 30 июня 2016 г. долг Компании снизился на 10% по сравнению с данными на 31 декабря 2015 г., при этом также сократились собственные денежные средства и их эквиваленты на 28%, или 499 млн руб. На конец отчетного периода чистый долг Компании составил 1 836 млн руб., что на 9% выше значения на 31 декабря 2015 г.
Соотношение чистого долга к EBITDA, приведенной к годовому значению, осталось на уровне 0,6x.
Исторически Компания работает с отрицательным оборотным капиталом в качестве источника дополнительного финансирования. Оборотный капитал увеличился на 9% г/г до (1 320) млн руб. и составил 11% от выручки за 6 месяцев, приведенной к годовому значению.
События после отчетного периода
На собрании Совета директоров ГК «Мать и дитя», состоявшемся 2 сентября 2016 г., было принято решение о выплате 3,8 руб. на одну акцию, или 285 млн руб. в виде дивидендов по итогам 6 месяцев 2016 года, что составляет 29% от чистой прибыли, причитающейся акционерам Компании.
Датой закрытия реестра для целей выплаты дивидендов станет 9 сентября 2016 г. Дата торгов, начиная с которой новые акционеры Компании не будут иметь права на получение дивидендов (ex-dividend date), установлена на 8 сентября 2016 г. Выплата дивидендов держателям ГДР будет осуществлена 18 октября 2016 г.
В соответствии с Налоговым кодексом РФ дивиденды, выплачиваемые российскими компаниями, облагаются:
- 15% - по общему правилу;
- По сниженным налоговым ставкам при выплате дивидендов налоговым резидентам РФ и резидентам стран, с которыми у РФ заключено соглашение об избежании двойного налогообложения. Перечень таких стран приведен в Приложении №2. Условия применения сниженных ставок для ряда стран указаны в Приложении №3.
Более подробная информация о порядке налогообложения дивидендов и применении льгот согласно Налоговому кодексу Российской Федерации приведена в Приложении 1.
![]() |
Приложение 1 (Информация о порядке налогообложения дивидендов) |
![]() |
Приложение 2 (Список стран, имеющих подписанное с российской федерацией соглашение об избежании двойного налогообложения) |
![]() |
Приложение 3 (Условия для применения сокращенной ставки налога на дивиденды) |
![]() |
Приложение 4 (Summary describing the application of the Russian withholding tax and Russian personal income tax in respect of dividends payable on the GDRs) |
Конференц-звонок:
5 сентября 2016 г. менеджмент Группы обсудит годовые финансовые результаты с инвесторами и аналитиками в рамках конференц-звонка и вебкаста в 17.00 по московскому времени (15.00 по лондонскому и 10.00 по нью-йоркскому времени).
В звонке примут участие:
- Марк Курцер, генеральный директор и член Совета директоров
- Виталий Устименко, заместитель генерального директора по экономике и финансам
- Елена Романова, руководитель департамента по работе с инвесторами
Финансовая отчетность, соответствующий пресс-релиз и презентация будут опубликованы в день объявления результатов перед проведением конференц-звонка на веб-сайте Компании: http://www.mcclinics.ru/reports/financialreports/
Телефонные номера для подключения к конференции и инструкции по просмотру вебкаста:
Пароль: 14015020
Номера для подключения к звонку:
- Россия (бесплатная линия): 8 800 100 96 35
- Великобритания (бесплатная линия): 44 2030 598 125
- США (бесплатная линия): 163 198 331 03
- Другие страны: 44 2030 598 125
Пароль для подключения к конференц-звонку: 14015020
Также вы можете пройти предварительную регистрацию по ссылке:
www.incommuk.com/customers/mdmedical
Данный звонок предназначен для инвесторов и аналитиков.
Контакты для получения дополнительной информации:
Для инвесторов
|
Для СМИ
|
Елена Романова
Директор по связям с инвесторами
MD Medical Group Investments Plc тел.: +7 495 331 41 20 e.romanova@mcclinics.ru |
О ГК «Мать и дитя»
ГК «Мать и дитя» работает на крайне привлекательном российском рынке частных медицинских услуг и является лидером в сфере женского здоровья и педиатрии. Сегодня Компания объединяет 30 современных медицинских учреждения, в том числе 4 стационара и 27 амбулаторных клиник в Москве, Санкт-Петербурге, Уфе, Перми, Самаре и Самарской области, Иркутске, Ярославле, Костроме, Новосибирске, Красноярске, Омске, Барнауле, Новокузнецке, Рязани. Кроме того, три франчайзинговые клиники расположены в Киеве.
Общее количество родов за 6 мес. 2016 г. в Группе компаний составило 3 203; циклов ЭКО – 6 568. Общее число амбулаторных посещений достигло 677 057; койко-дней – 28 150.
Начиная с 12 октября 2012 года акции Компании торгуются на Лондонской фондовой бирже под тикером «MDMG» в форме глобальных депозитарных расписок (ГДР).
Заявления прогнозного характера
Настоящий пресс-релиз содержит заявления прогнозного характера, которые основаны на текущих ожиданиях и предположениях Компании и могут нести в себе известные и неизвестные риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что действительные результаты, показатели или события будут отличаться от выраженных или подразумеваемых в таких заявлениях. Заявления прогнозного характера, которые содержатся в настоящем пресс-релизе, основаны на прошлых тенденциях или деятельности и не должны рассматриваться как утверждающие, что такие тенденции или деятельность сохранятся в будущем. Считается, что выраженные в данных заявлениях ожидания являются оправданными, но на них может воздействовать ряд факторов, которые могут привести к существенным расхождениям с действительными результатами или тенденциями, включая, помимо прочего: рыночные условия, рыночную позицию Компании, доходы, финансовое состояние, денежные потоки, доходность капитала и операционную рентабельность, ожидаемый уровень инвестиций и экономические условия; способность Компании получать капитальное/дополнительное финансирование; сокращение спроса со стороны клиентов; повышение конкуренции; непредвиденное сокращение выручки или прибыльности; законодательные, налоговые или регуляторные нововведения, включая, помимо прочего, изменения нормативов в сфере экологии, здравоохранения и безопасности; колебание курсов валют; удержание высшего руководства; поддержание трудовых отношений; колебание себестоимости; и операционные и финансовые ограничения в результате соглашений о финансировании. Никакое заявление в настоящем пресс-релизе не направлено на осуществление прогноза о размере прибыли, равно как никакое заявление не должно рассматриваться как означающее, что показатели прибыли или прибыли на акцию Компании обязательно повысятся или понизятся, по сравнению с соответствующими предыдущими финансовыми периодами. Все заявления прогнозного характера относятся только к дате конкретного заявления.